Dangote Petroleum Refinery prépare une introduction en bourse, incluant la BRVM

[vc_row][vc_column][vc_column_text css=""] Le projet d’introduction en Bourse de la raffinerie de Dangote Group franchit une nouvelle étape avec des discussions avancées autour d’une cotation simultanée sur plusieurs places africaines, dont la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières.

Initiée par le Nigerian Exchange Group, cette opération vise à structurer une offre transfrontalière inédite, capable de mobiliser une base élargie d’investisseurs institutionnels et particuliers à l’échelle du continent.

Au cœur du dispositif figure la mise sur le marché d’environ 10 % du capital de la raffinerie, avec un calendrier envisagé dès le deuxième trimestre 2026.

Cette opération pourrait constituer la plus importante levée de fonds en actions jamais réalisée en Afrique, certaines estimations valorisant l’actif entre 40 et 50 milliards de dollars, ce qui laisserait entrevoir une levée potentielle pouvant atteindre 5 milliards de dollars.

L’ambition est de bâtir une offre multi-marchés coordonnée, reposant sur l’implication de plusieurs grandes places financières africaines, notamment Johannesburg, Accra, Nairobi et Abidjan.

Cette approche vise à faciliter l’accès des investisseurs de différentes juridictions tout en renforçant l’intégration des marchés de capitaux africains, encore fragmentés face à des opérations de grande taille.

Le projet s’appuie sur les fondamentaux industriels solides de la raffinerie, située à Lekki, près de Lagos, qui représente un investissement de plus de 19 milliards de dollars et dispose d’une capacité de traitement d’environ 650 000 barils par jour, en faisant la plus grande raffinerie à train unique au monde.

L’actif génère des revenus largement libellés en devises, un atout majeur pour attirer des investisseurs dans un contexte de forte demande pour des actifs africains générateurs de cash-flow en dollars USD.

Des discussions sont également engagées avec les autorités de régulation nigérianes afin d’adapter les cadres opérationnels à une cotation multi-juridictionnelle, notamment en matière de règlement-livraison, d’harmonisation réglementaire et de synchronisation des marchés.

L’enjeu est de tester la capacité des infrastructures financières africaines à absorber une opération d’une telle ampleur, qui pourrait servir de référence pour de futures levées de capitaux à l’échelle continentale.

Si la taille exacte de l’offre et sa répartition entre les différentes places restent en discussion, certains observateurs estiment que la cession de 10 % du capital pourrait être insuffisante au regard de la demande attendue, ouvrant la voie à des ajustements potentiels.